Nền tảng của các Chiến lược Chênh lệch Quyền chọn: Chênh lệch Dọc, Chênh lệch Lịch, và Chênh lệch Chéo

Các chiến lược chênh lệch quyền chọn là nền tảng của giao dịch quyền chọn chuyên nghiệp. Không giống như quyền chọn một chân, các chiến lược chênh lệch xác định rủi ro tối đa khi tham gia, giảm yêu cầu về vốn và cho phép nhà giao dịch thể hiện một quan điểm cụ thể về hướng giá, sự suy giảm theo thời gian hoặc biến động ngụ ý mà không phải đối mặt với rủi ro không giới hạn của các quyền chọn bán khống không có bảo hiểm. Hiểu lý do tại sao các chiến lược chênh lệch được cấu trúc theo cách của chúng — không chỉ cách xây dựng chúng — là nền tảng để sử dụng chúng một cách hiệu quả. Khi kết thúc khóa học này, bạn sẽ có thể giải thích cách một chênh lệch dọc giới hạn cả lợi nhuận tối đa và thua lỗ tối đa so với chi phí của chênh lệch, mô tả cách một chênh lệch lịch tạo ra sự tiếp xúc với sự suy giảm theo thời gian và sự khác biệt về biến động ngụ ý giữa các ngày đáo hạn thay vì hướng giá, hiểu cách một chênh lệch chéo kết hợp các đặc điểm của chênh lệch dọc và chênh lệch lịch, và xác định quan điểm thị trường — theo hướng, trong phạm vi, hoặc dựa trên biến động — mà mỗi loại chênh lệch được thiết kế để thể hiện. Những gì bạn sẽ học: - Cấu trúc chênh lệch dọc: chênh lệch mua tăng giá (bull call spread), chênh lệch bán giảm giá (bear put spread), chênh lệch bán tăng giá (bull put spread), và chênh lệch mua giảm giá (bear call spread) — cơ chế và biểu đồ lợi nhuận - Chênh lệch ghi nợ so với chênh lệch ghi có: tại sao cùng một quan điểm định hướng có thể được thể hiện dưới dạng chênh lệch ghi nợ hoặc ghi có và điểm khác biệt - Lợi nhuận và thua lỗ tối đa của chênh lệch dọc: tại sao độ rộng chênh lệch trừ đi khoản ghi có (hoặc khoản ghi nợ đã trả) đặt ra các giá trị tối đa - Cấu trúc chênh lệch lịch: cùng mức giá thực hiện, ngày đáo hạn khác nhau — tiếp xúc với cấu trúc kỳ hạn và sự khác biệt về biến động ngụ ý - Độ nhạy vega của chênh lệch lịch: tại sao chênh lệch lịch có lợi nhuận từ biến động ngụ ý tăng trong tháng gần nhất - Cấu trúc chênh lệch chéo: mức giá thực hiện khác nhau, ngày đáo hạn khác nhau — kết hợp các yếu tố định hướng và suy giảm theo thời gian - Lựa chọn giữa các loại chênh lệch: kết hợp cấu trúc chênh lệch với quan điểm thị trường, mức biến động ngụ ý và khả năng sẵn có của vốn - Định giá và giá trị chênh lệch: tại sao phí bảo hiểm chênh lệch hoạt động khác với quyền chọn một chân khi tài sản cơ sở di chuyển Khóa học được cấu trúc dưới dạng các bài đọc khái niệm với các biểu đồ lợi nhuận có chú thích và các ví dụ thực hành cho từng loại chênh lệch. Quá trình học tập tiến triển từ chênh lệch dọc, qua chênh lệch lịch đến chênh lệch chéo. Các bài tập tự đánh giá sẽ kết thúc mỗi mô-đun. Khóa học này được thiết kế cho các nhà giao dịch quyền chọn đã hiểu các quyền chọn một chân cơ bản và muốn mở rộng sang các chiến lược chênh lệch. Không yêu cầu kinh nghiệm trước đó với các chiến lược chênh lệch. Khóa học này mang tính thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.