経済・産業分析の基礎

悪化する産業や不況に見舞われた経済において、たとえ最も優れた経営を行っている企業であっても、企業単体に焦点を当てた分析が示唆するようなリターンを出すのに苦労するでしょう。個々の企業を調査する前に、マクロ経済環境と産業の文脈を理解するトップダウン分析は、厳密なファンダメンタルズリサーチの基礎となります。 このコースを修了するまでに、景気循環の現在の段階とそれが資産クラスおよびセクターのパフォーマンスに与える影響を特定し、Porter's Five Forcesを適用して産業の競争ダイナミクスを評価し、マクロ経済および産業レベルの分析を一貫したトップダウンリサーチフレームワークに統合できるようになります。 学習内容： - 景気循環：拡大、ピーク、収縮、谷 — そして各段階でセクターがどのようにパフォーマンスするか - 主要なマクロ経済指標：GDP growth、inflation、unemployment、interest rates、そしてそれぞれが示すもの - 産業構造分析：細分化された産業と集中型産業、そしてそれぞれが収益性に何を意味するか - Porter's Five Forces：競争相手、サプライヤーの交渉力、買い手の交渉力、新規参入の脅威、代替品 - 市場規模の概念：total addressable marketと、それが企業の成長余地を評価する上でなぜ重要か - 景気循環型産業とディフェンシブ産業：経済サイクル全体でどのように異なる行動をとるか - 産業の推進要因としての規制および政策環境：規制リスクと追い風の特定 - マクロおよび産業分析を書面によるトップダウン投資論文に統合する このコースでは、各分析フレームワークの概念的な読解から始まり、その後、代表的な産業にフレームワークを適用するケーススタディ（例えば、航空業界や製薬セクターにPorter's Five Forcesを適用するなど）に進みます。自己評価演習では、次に進む前に、なじみのない産業にモデルを適用することが求められます。 このコースは、企業レベルの分析に厳密なマクロおよび産業の文脈を加えたい金融学生、投資アナリスト、および投資家向けに設計されています。事前の経済学の知識は必要ありません。この内容は純粋に教育的および情報提供を目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。