Gestion de portefeuille d’actions appliquée : maintenir une stratégie de placement à long terme

Construire un portefeuille d’actions solide est une réalisation significative. Maintenir une approche d’investissement cohérente et fortement convaincue à travers les marchés haussiers, les marchés baissiers et les périodes prolongées de sous-performance de la stratégie est un test beaucoup plus difficile de discipline analytique et psychologique. La gestion de portefeuille d’actions à long terme nécessite des cadres pour rester sur la bonne voie et pour savoir quand la voie doit vraiment changer. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de procéder à un examen annuel complet de votre portefeuille, d'évaluer si les positions individuelles répondent toujours à vos critères de placement, de gérer les défis psychologiques liés à la sous-performance de votre stratégie et d'adapter l'exposition de votre stratégie à l'évolution de vos objectifs financiers et de l'environnement du marché. Ce que vous apprendrez: - Cadre d'examen annuel du portefeuille : révision de la thèse, de l'évaluation et de la qualité de chaque poste - Gestion de la sous-performance de style : combien de temps rester avec une stratégie quand elle est en retard sur le marché et comment évaluer si la sous-performance est temporaire ou structurelle - Évolution du dimensionnement des positions : quand et comment ajouter, réduire ou quitter des positions en fonction du développement de la thèse - Gérer les gagnants : quand laisser les gains s’échapper et quand l’expansion de la valorisation indique une marge de sécurité réduite - Gérer les perdants : distinguer la dépréciation de thèse de la faiblesse temporaire des prix - Efficacité fiscale dans un portefeuille d’actions à long terme : gestion de la période de détention, récolte des pertes et timing des positions - Adapter la stratégie sur le cycle de vie : comment une approche d’équité évolue de l’accumulation aux revenus en passant par les phases de retrait - Élaborer une déclaration de politique de placement personnelle : codifier votre approche, vos contraintes et vos engagements en matière de révision Le cours se poursuit par des études de cas étendues qui suivent des portefeuilles d’actions sur des périodes de plusieurs années, y compris des cycles de marché complets. Les invitations à la réflexion vous demandent d’appliquer chaque cadre à l’historique de votre propre portefeuille ou à un cas historique bien documenté. Ce cours est destiné aux investisseurs individuels actifs et aux professionnels de la gestion de portefeuille qui souhaitent développer une discipline de gestion de portefeuille systématique et à long terme.