Основы инвестирования в акции

Акционерный капитал для роста занимает особую нишу в спектре частных рынков: компании, которые слишком зрелые и прибыльные для традиционного венчурного капитала, но еще не кандидаты для выкупа с использованием заемных средств. Эта промежуточная позиция имеет отличительные характеристики, динамику оценки и отношения инвесторов, которые делают ее одним из самых интеллектуально требовательных сегментов частных рынков, чтобы четко понять. К концу этого курса вы сможете определить характеристики компании, в которую вкладывается ростовой капитал, объяснить, чем сделки с ростовым капиталом отличаются от сделок с венчурным капиталом и выкупов с заемными средствами, описать типичную структуру сделки, включая условия инвестирования меньшинства, и сформулировать факторы, определяющие доходность, характерные для этого класса активов. Что вы узнаете: - Что определяет инвестиции в акции компаний, находящихся в стадии роста: масштабы доходов, профиль рентабельности, темпы роста и зрелость компании - Спектр акций роста: где он находится по отношению к венчурному финансированию и выкупу на поздней стадии и почему границы между ними не чёткие - Типичные структуры сделок: миноритарная доля, права управления, положения о недопущении размывания и механизмы преференциального возврата - Как компании, инвестирующие в рост, находят инвесторов: активная пропагандистская работа, посредники и процессы, осуществляемые под руководством основателей - Подходы к оценке компаний, находящихся в процессе роста: мультипликаторы доходов, мультипликаторы прибыли и проблемы, связанные с ФРС при высоких темпах роста - Движущие силы прибыли: рост доходов, увеличение маржи, многократное расширение и выход из компании (IPO, вторичная продажа, стратегическое приобретение) - Инвестирование до IPO: как монетизировать позиции в акциях роста в контексте публичного листинга - Отношения с учредителями: почему капитал на этом этапе часто в такой же степени связан с партнерством и стратегическими ресурсами, как и с деньгами Курс включает в себя концептуальные чтения, которые строятся на определениях характеристик роста акций через структуру сделки, оценку и механику возврата. Тематические исследования опираются на анонимные репрезентативные сделки, чтобы проиллюстрировать каждую концепцию в контексте. Упражнения по самооценке проверяют вашу способность классифицировать сделки и рассуждать через сценарии оценки. Этот курс предназначен для студентов финансовых вузов, аналитиков компаний, работающих в сфере частного акционерного и венчурного капитала, а также инвесторов, желающих ориентироваться на рынки частного капитала. Не требуется предыдущий опыт работы в сфере частного акционерного капитала. Данный материал носит чисто образовательный и информационный характер и не является финансовым или инвестиционным советом.