Podstawy Term Sheets i Cap Tables w transakcjach Venture

Większość założycieli i nowych pracowników spotyka się z warunkami umowy po raz pierwszy pod presją: transakcja przebiega szybko, prawnik czeka, a dokument jest pełen nieznanych klauzul. Bez solidnego modelu mentalnego łatwo jest zaakceptować warunki, które wyglądają na standardowe, ale niosą długoterminowe konsekwencje dla kontroli, ekonomii i przyszłych rund pozyskiwania funduszy. Pod koniec tego kursu będziesz w stanie przeczytać arkusz terminów venture z pierwszych zasad, zidentyfikować klauzule, które najbardziej wpływają na rozwodnienie założyciela i prawa inwestorów, skonstruować podstawową tabelę kapitalizacji, która prawidłowo odzwierciedla własność przed i po pieniądzach, i wyjaśnić, w jaki sposób wspólne postanowienia, takie jak preferencje likwidacyjne, korekty przeciwdziałające rozwodnieniu i prawa proporcjonalne, oddziałują na wiele rund finansowania. Czego się nauczysz: - Anatomia arkusza warunków: warunki ekonomiczne a warunki kontroli i dlaczego każdy ma znaczenie - Jak wycena przed pieniędzmi i po pieniądzach określa rozwodnienie założyciela w każdej rundzie - Konstruowanie i odczytywanie tabeli kapitalizacji dla firmy na etapie zalążkowym i serii A - Preferencje likwidacyjne — uczestniczące vs. nie uczestniczące — i ich wpływ na wpływy założyciela - Przepisy zapobiegające rozwodnieniu: szeroko zakrojona średnia ważona a pełna grzechotka - Mechanika puli opcji: dlaczego przetasowanie puli opcji wpływa na własność założyciela przed przybyciem pieniędzy - Prawa akcjonariuszy: drag-along, co-sprzedaży i prawa do informacji wyjaśnione prostym językiem - Jak runda w dół zmienia tabelę czapek i jakie zabezpieczenia wchodzą w grę Ten kurs opiera się na adnotowanych fragmentach arkusza terminów, obliczeniach tabel z arkuszami kalkulacyjnymi przy użyciu szablonów arkuszy kalkulacyjnych i studiach przypadków zaczerpniętych z reprezentatywnych transakcji na wczesnym etapie. Każda sekcja otwiera się krótkim odczytem, który wyjaśnia koncepcję, a następnie monitem o refleksję, który prosi o zastosowanie koncepcji do fikcyjnego scenariusza uruchamiania.Arkusze robocze prowadzą krok po kroku przez tworzenie tabeli z czapką, dodawanie inwestorów w każdej hipotetycznej rundzie i ponowne obliczanie procentów własności. Ten kurs jest przeznaczony dla założycieli, pracowników startupów otrzymujących wynagrodzenie kapitałowe, inwestorów anielskich i studentów szkół biznesu, którzy są nowicjuszami w finansowaniu przedsięwzięć.Nie jest wymagane wcześniejsze doświadczenie prawne lub księgowe.Ten kurs ma charakter informacyjny i edukacyjny; nie stanowi porady prawnej ani finansowej, a czytelnicy powinni skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą prawnym przed podpisaniem jakichkolwiek dokumentów inwestycyjnych.