Quaderno di lavoro sulla gestione quantitativa del rischio: metriche, dimensionamento e controlli del portafoglio

Comprendere concettualmente le metriche di rischio e saperle applicare a una strategia reale sono competenze diverse. Un trader che sa definire il Value at Risk ma non sa calcolarlo da una serie di rendimenti, o che sa cosa significa dimensionamento delle posizioni ma si blocca quando lo applica a una strategia con posizioni correlate, non è ancora protetto da quella conoscenza. Alla fine del corso sarete in grado di calcolare il VaR storico da una serie di rendimenti, costruire una tabella di analisi del drawdown da un registro di trading, applicare il dimensionamento delle posizioni Kelly a una strategia con tasso di vincita e rapporto di pagamento definiti, costruire un rapporto di rischio di portafoglio di base che copre la concentrazione dell'esposizione, la correlazione e il drawdown e progettare un semplice insieme di limiti di rischio appropriati per una strategia di trading sistematica. Cosa imparerai: - Calcolare il VaR storico da una serie di rendimenti mensili: passo dopo passo con esempi numerici lavorati - Visualizzare il drawdown: costruire una tabella della curva azionaria subacquea dai rendimenti cumulativi - La correlazione e il suo effetto sul rischio di portafoglio: un esempio di combinazioni di strategie correlate e non correlate - Foglio di calcolo del dimensionamento della posizione: dimensionamento frazionario fisso con variazione del tasso di vincita, vincita media e input di perdita media - Modello di calcolatore del criterio di Kelly: Kelly completo vs. Kelly frazionario e il caso per lo scaling conservativo - Stress testing di una strategia: applicazione di scenari di shock storici per stimare l'esposizione di coda - Modello di report sul rischio di portafoglio: esposizione per classe di asset, strategia e cluster di correlazione - Limiti di rischio: limite di perdita giornaliero, limite massimo di drawdown e limite di concentrazione delle posizioni Ogni sezione fornisce un esempio numerico seguito da un foglio di lavoro vuoto che puoi compilare con i dati della tua strategia. Gli studi di caso passano attraverso una strategia azionaria sistematica e una strategia di futures di riversione media per mostrare come le stesse metriche si comportano in modo diverso tra i tipi di strategia. Questo corso è progettato per aspiranti trader quantitativi e trader sistematici che desiderano praticare con strumenti di misurazione del rischio. Adatto a studenti che hanno una familiarità di base con i concetti di trading e sono nuovi ai metodi di rischio quantitativo. Questo corso è informativo ed educativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.