Cahier de gestion quantitative du risque : Mesure, dimensionnement et contrôles du portefeuille

Comprendre les mesures de risque conceptuellement et être capable de les appliquer à une stratégie réelle sont des compétences différentes. Un trader qui peut définir la valeur à risque mais ne peut pas la calculer à partir d'une série de rendement, ou qui sait ce que signifie la taille de la position mais se bloque lorsqu'il l'applique à une stratégie avec des positions corrélées, n'est pas encore protégé par cette connaissance. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de calculer la VaR historique à partir d'une série de rendement, de construire un tableau d'analyse des drawdowns à partir d'un journal de trading, d'appliquer un dimensionnement de position fractionné et demi-Kelly à une stratégie avec un taux de gain et un ratio de gain définis, de construire un rapport de risque de portefeuille de base couvrant la concentration d'exposition, la corrélation et le drawdown, et de concevoir un ensemble simple de limites de risque appropriées pour une stratégie de trading systématique. Ce que vous apprendrez: - Calcul de la VaR historique à partir d'une série de rendements mensuels: étape par étape avec des exemples numériques travaillés - Visualiser le drawdown: construire un tableau de courbe d’actions sous-marines à partir des rendements cumulatifs - La corrélation et son effet sur le risque de portefeuille : un exemple de combinaisons de stratégies corrélées et non corrélées - Feuille de calcul de dimensionnement de position: dimensionnement fractionnel fixe avec taux de gain variable, gain moyen et entrées de perte moyenne - Modèle de calculatrice de critère de Kelly: Kelly complet vs Kelly fractionnaire et le cas pour l'échelle conservatrice - Stress testing d'une stratégie: application de scénarios de choc historiques pour estimer l'exposition de la queue - Modèle de rapport de risque de portefeuille: exposition par classe d'actifs, stratégie et groupe de corrélations - Cadre de limitation des risques: limite de perte quotidienne, limite de retrait maximale et plafond de concentration de position Chaque section fournit un exemple numérique suivi d’une feuille de calcul vierge que vous pouvez remplir avec vos propres données de stratégie. Les études de cas passent en revue une stratégie systématique d’actions et une stratégie de contrats à terme à réversion moyenne pour montrer comment les mêmes mesures se comportent différemment selon les types de stratégie. Ce cours est conçu pour les traders quantitatifs en herbe et les traders systématiques qui souhaitent une pratique pratique avec des outils de mesure du risque. Convient aux apprenants qui ont une connaissance de base des concepts de trading et qui sont nouveaux dans les méthodes de risque quantitatif. Ce cours est informatif et éducatif et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement.