Основы Yield Farming и staking в DeFi

В большинстве случаев они также являются временными, рискованными и плохо понимаются участниками, которых привлекают в первую очередь цифры. Непостоянные потери могут тихо разрушать прибыли быстрее, чем накапливается доходность. Смарт-контракты могут за несколько минут истощить целые пулы ликвидности. Инфляция токенов, которая приводит к рекламируемой APY, может столь же быстро уничтожить стоимость получаемых вознаграждений. Этот курс создает понимание, необходимое для критической оценки возможностей доходности DeFi, а не реактивно. К концу этого курса вы сможете объяснить, как автоматизированные маркетмейкеры генерируют торговые комиссии и почему поставщики ликвидности получают часть от них, описать, что такое непостоянная потеря, когда она происходит и как оценить ее величину относительно дохода от комиссии, понять разницу между ставками, доходностью и добычей ликвидности как различными механизмами с разными профилями риска, оценить рекламируемую APY, определив источники доходности и их устойчивость, а также определить основные категории риска в стратегиях доходности DeFi. Что вы узнаете: - Автоматизированные маркетмейкеры: как работают пулы постоянных продуктов, что определяет обменный курс и почему арбитражеры поддерживают цены - Механизмы обеспечения ликвидности: что представляют LP-токены, как накапливается доход от комиссионных и как его можно получить - Объяснение непостоянной потери: математическая зависимость между расхождением цен и потерей стоимости по сравнению с простым удержанием - " Йилд фермеринг " и " стейкинг " : различные механизмы, различные профили риска и различные характеристики устойчивости - Стимулы майнинга ликвидности: почему протоколы выпускают токены в качестве вознаграждения, как это влияет на APY с течением времени и что происходит, когда эмиссии заканчиваются - Разложение APY: разделение доходности комиссионных, доходности токенов и эффекта сложения — и почему каждый компонент требует отдельной оценки - Риск, связанный с умными контрактами: типичные виды эксплойтов, роль аудита и почему статус аудита необходим, но недостаточен - Категории протоколов DeFi: кредитные протоколы, DEX, агрегаторы доходности и их соответствующие характеристики риска и доходности Курс структурирован как концептуальные чтения, которые постепенно создают полную картину механики доходности DeFi. Рассмотренные числовые примеры иллюстрируют расчеты непостоянных потерь и разложение APY. Задания по самооценке завершают каждый модуль. Этот курс предназначен для людей, которые впервые сталкиваются с DeFi и хотят тщательно разобраться в механизмах генерации дохода, прежде чем вкладывать капитал. Не требуется предварительного опыта в DeFi или финансах. Этот курс носит информационный и образовательный характер и не представляет собой финансовый или инвестиционный совет. Протоколы DeFi несут значительные риски, включая эксплуатацию смарт-контрактов, кризисы ликвидности и полную потерю депонированных активов.