Nền tảng của Yield Farming và Staking trong DeFi

Lợi suất phần trăm hàng năm lên đến hàng trăm hoặc hàng nghìn phần trăm rất bắt mắt. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, chúng là tạm thời, rủi ro và ít được hiểu rõ bởi những người tham gia chủ yếu bị thu hút bởi các con số. Impermanent loss có thể âm thầm làm xói mòn lợi nhuận nhanh hơn tốc độ tích lũy lợi suất. Các cuộc tấn công hợp đồng thông minh có thể rút cạn toàn bộ các pool thanh khoản chỉ trong vài phút. Lạm phát token thúc đẩy APY được quảng cáo cũng có thể nhanh chóng phá hủy giá trị của phần thưởng đang kiếm được. Khóa học này xây dựng sự hiểu biết cần thiết để đánh giá các cơ hội lợi suất DeFi một cách khách quan thay vì phản ứng. Khi kết thúc khóa học này, bạn sẽ có thể giải thích cách các nhà tạo lập thị trường tự động (automated market makers) tạo ra phí giao dịch và tại sao các nhà cung cấp thanh khoản (liquidity providers) nhận được một phần trong số đó, mô tả impermanent loss là gì, khi nào nó xảy ra và cách ước tính mức độ của nó so với thu nhập từ phí, hiểu sự khác biệt giữa staking, yield farming và liquidity mining như các cơ chế riêng biệt với các hồ sơ rủi ro khác nhau, đánh giá một APY được quảng cáo bằng cách xác định các nguồn lợi suất và tính bền vững của chúng, và xác định các loại rủi ro chính trong các chiến lược lợi suất DeFi. Những gì bạn sẽ học: - Automated market makers: cách các pool sản phẩm không đổi hoạt động, điều gì xác định tỷ giá hối đoái và tại sao các nhà kinh doanh chênh lệch giá giữ giá ổn định - Cơ chế cung cấp thanh khoản: LP tokens đại diện cho điều gì, thu nhập từ phí tích lũy như thế nào và cách yêu cầu nó - Impermanent loss được giải thích: mối quan hệ toán học giữa sự phân kỳ giá và mất giá trị so với việc chỉ nắm giữ - Yield farming so với staking: các cơ chế khác nhau, hồ sơ rủi ro khác nhau và đặc điểm bền vững khác nhau - Ưu đãi liquidity mining: tại sao các giao thức phát hành token làm phần thưởng, điều này ảnh hưởng đến APY theo thời gian như thế nào và điều gì xảy ra khi việc phát hành kết thúc - Phân tích APY: tách biệt lợi suất phí, lợi suất phần thưởng token và hiệu ứng gộp — và tại sao mỗi thành phần cần được đánh giá riêng - Rủi ro hợp đồng thông minh: các loại tấn công phổ biến, vai trò của kiểm toán và tại sao tình trạng kiểm toán là cần thiết nhưng không đủ - Các loại giao thức DeFi: giao thức cho vay, DEXes, công cụ tổng hợp lợi suất (yield aggregators) và các đặc điểm rủi ro và lợi nhuận tương ứng của chúng Khóa học được cấu trúc dưới dạng các bài đọc khái niệm xây dựng một bức tranh ngày càng hoàn chỉnh về cơ chế lợi suất DeFi. Các ví dụ số học được thực hiện minh họa các tính toán impermanent loss và phân tích APY. Các bài tập tự đánh giá kết thúc mỗi mô-đun. Khóa học này được thiết kế cho những cá nhân mới làm quen với DeFi muốn hiểu rõ các cơ chế tạo lợi suất một cách nghiêm ngặt trước khi cam kết vốn. Không yêu cầu kiến thức nền tảng về DeFi hoặc tài chính. Khóa học này mang tính thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Các giao thức DeFi tiềm ẩn những rủi ro đáng kể bao gồm các cuộc tấn công hợp đồng thông minh, khủng hoảng thanh khoản và mất hoàn toàn tài sản đã gửi.