Gestión de Riesgo Griego Aplicado: Mantener el Equilibrio Griego en una Cartera de Opciones

Un trader que gestiona posiciones de opciones individualmente, sin considerar los griegos agregados, está operando con información incompleta. Una cartera de posiciones individualmente razonables puede tener una gamma agregada peligrosamente alta cerca de la expiración, una exposición vega que se amplifica dramáticamente durante un pico de volatilidad, o un delta que se ha alejado de la neutralidad sin que ninguna posición individual haya cambiado. Al final de este curso, podrá calcular e interpretar los griegos agregados a nivel de cartera a través de un libro de opciones de múltiples posiciones, identificar cuándo la exposición agregada gamma, vega o delta ha alcanzado niveles que requieren atención, aplicar un proceso sistemático de reequilibrio griego para reducir el riesgo concentrado, usar el monitoreo griego como un sistema de alerta temprana para posiciones que se acercan a sus umbrales de administración y diseñar una política de riesgo griego que defina rangos aceptables para cada griego clave a nivel de cartera. Lo que aprenderás: - Agregar griegos en múltiples posiciones: crear un resumen griego a nivel de cartera a partir de datos de posiciones individuales - Neutralización del delta de la cartera: identificación del desequilibrio del delta y selección de instrumentos de ajuste - Gestión de la exposición a la gama: entender cuándo la gamma agregada crea riesgo y cómo reducirla sin cerrar posiciones - Concentración de Vega: reconocer cuando múltiples posiciones crean exposición correlacionada de Vega al mismo subyacente o sector - Theta como ingreso de cartera: monitoreo de theta diario agregado como métrica de ingreso de cartera y su relación con el riesgo gamma - Evolución de los bonos griegos a lo largo del tiempo: seguimiento de cómo cambian los bonos griegos a nivel de cartera a medida que se acercan los vencimientos y las posiciones envejecen - Pruebas de estrés con griegos: usando delta y vega para estimar las P&L de la cartera bajo un gran movimiento de precios o un pico de volatilidad - Plantilla de política de riesgo griego: definición de rangos aceptables para el delta, la gamma, la vega y la theta de la cartera El curso utiliza estudios de caso extendidos: una cartera que acumula una gama excesiva a medida que varias posiciones se acercan a la fecha de vencimiento en la misma semana, una cartera rica en theta cuya vega agregada se expone de manera crítica durante un pico de volatilidad implícita, una cartera delta-neutral que se desvía significativamente en dirección después de un gran movimiento de precios en un subyacente. Este curso está diseñado para los operadores de opciones activos que gestionan múltiples posiciones concurrentes y desean desarrollar una práctica disciplinada de gestión de riesgos griegos. Escrito para aquellos que entienden conceptos griegos individuales pero aún no han formalizado un proceso de monitoreo a nivel de cartera.