Gestion appliquée du risque lié aux produits dérivés : maintenir la discipline sur le long terme

La discipline à court terme est relativement facile. Maintenir une gestion rigoureuse du risque tout au long d’une longue carrière, à travers les marchés haussiers, les krachs et les mouvements latéraux prolongés, est beaucoup plus difficile. Ce cours aborde les défis qui ne se présentent qu’après des mois et des années de négociation active de produits dérivés. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de construire un cadre de gestion des risques à plusieurs niveaux qui s'adapte aux régimes de volatilité changeants, d'évaluer vos données de trading historiques pour détecter les violations systématiques des règles de risque et de concevoir des protocoles de retrait au niveau du compte qui protègent le capital pendant les périodes de perte prolongées. Ce que vous apprendrez: - Détection du régime de volatilité et comment adapter la taille de la position aux conditions actuelles du marché - Portfolio Greeks pour les livres d'options: gérer le delta, le gamma, le vega et le théta collectivement - Exposition ajustée par corrélation: prévention des concentrations cachées entre instruments corrélés - Concevoir des règles de retrait qui déclenchent des réductions de taille obligatoires et des processus d'examen - Risque de contrepartie et de liquidité dans les produits dérivés négociés en bourse et de gré à gré - Concilier la gestion des risques avec la pression de performance et les objectifs de rendement - Examiner les journaux de négociation trimestriels pour repérer les écarts par rapport à vos règles de risque écrites - Construire un document de gouvernance des risques personnels qui capture vos règles et votre cadence d'examen Le cours se poursuit par une série d'études de cas approfondies et de lectures analytiques, chacune examinant une dimension distincte de la gestion des risques à long terme. La réflexion vous incite à aller au-delà de l'analyse de surface pour vous demander pourquoi les violations se produisent et comment elles peuvent être structurellement prévenues. Ce cours est destiné aux traders de produits dérivés expérimentés, aux responsables du risque et aux gestionnaires de portefeuille qui souhaitent passer d’un contrôle réactif du risque à une architecture proactive du risque. La connaissance des concepts de base des produits dérivés et de la dimensionnement des positions est présumée.