Применение стратегии «Cap Table»: управление акционерным капиталом на протяжении жизненного цикла стартапа

Таблица капа, которая выглядит чистой на стадии семена может стать источником трений серии С - если основатели не предусмотрели, как последовательные раунды, вторичные продажи, и долевые гранты будут взаимодействовать. Этот курс переходит за основы, чтобы исследовать, как решения управления акций сложные со временем, и как опытные основатели и инвесторы думают о стратегии листов сроков не как одноразовое событие, но как продолжающиеся отношения с долгосрочными последствиями. К концу этого курса вы сможете оценить положения о сроках как с точки зрения учредителя, так и инвестора на различных этапах, разработать стратегию пополнения опционного пула, которая минимизирует ненужное разбавление, структурировать вторичные сделки для обеспечения ликвидности основателя, не нарушая будущего привлечения средств, и четко сообщить о состоянии таблицы капа и управлении акциями входящим инвесторам на поздней стадии раунда. Что вы узнаете: - Каким образом положения о защите развиваются от семян до стадии роста и когда они становятся ограничительными - Операции на вторичном рынке: структурирование тендерных предложений и прямых вторичных продаж для учредителей и сотрудников - Рекапитализация и реструктуризация: когда и каким образом следует чистить таблицы капитализации до IPO или приобретения - Управление большим пулом опционов в рамках нескольких циклов грантов: переоценка, обновление грантов и триггеры ускорения - Устранение несоответствий в стимулах для инвесторов в сценарии снижения уровня инвестиций с использованием переговорных механизмов - Права на информацию и состав совета: сбалансированное удовлетворение потребностей в области управления в масштабах - Планирование до IPO: периоды локкопинга, конверсия ЕРП и переход от частной к публичной структуре капитала - чтение условий приобретения: распределение вознаграждения, условия условного депонирования и оговорки о прибыли Курс организован вокруг расширенных тематических исследований, следуя за двумя вымышленными компаниями от серии А до выхода - одно чистое приобретение, одно беспорядочная рекапитализация. Каждый модуль представляет сценарий, за которым следуют анализы, подсказки, которые просят вас рассмотреть альтернативные решения, и структурированные рабочие листы для моделирования результатов акционерного капитала. Шаблоны для презентаций совета директоров о здоровье таблицы капа включены для практического использования. Этот курс предназначен для опытных основателей на их второй или третьей мобилизации средств, генеральных советников на этапе роста стартапов, венчурного капитала ассоциированных, и CFO в частных компаниях, которые больше не новые для венчурного финансирования, но хотят более глубокие стратегические рамки. Этот курс является информационным и образовательным; он не представляет собой юридические, налоговые или финансовые консультации, и все решения собственности должны быть рассмотрены с квалифицированным советником.