Futuros de materias primas aplicados: comercio a largo plazo a través de los ciclos de oferta y demanda

Los mercados de materias primas se mueven en ciclos largos impulsados por la dinámica de la oferta y la demanda que se desarrollan durante años, no días. Un operador de petróleo crudo que solo entiende los datos de inventario a corto plazo se sorprenderá repetidamente por los ciclos de respuesta de oferta de varios años que remodelan el mercado. Un operador de oro que se basa en las señales de impulso durante un período de máxima sensibilidad al rendimiento real no reconocerá cuándo cambia esa relación. Al final de este curso, podrá analizar un mercado de materias primas en varios marcos temporales, desde patrones estacionales hasta ciclos de suministro de varios años, aplicar la gestión de costos de rollo a una exposición sostenida a futuros, incluidas las decisiones de rollo de tiempo para minimizar el carry negativo, integrar fundamental, estructura de término y análisis de posicionamiento en una vista compuesta de las condiciones del mercado, y construir un marco de comercio de materias primas personal que cubra los mercados en los que opera más activamente. Lo que aprenderás: - Ciclos de respuesta de la oferta multianual de petróleo crudo: ciclos de gasto de capital, precios de equilibrio de esquisto y capacidad de reserva de la OPEP como indicadores de ciclo - Patrones estacionales en futuros agrícolas: efectos de los ciclos de siembra y cosecha, fases del mercado climático y cómo utilizar las tendencias estacionales sin depender demasiado de ellas - Sensibilidad del oro al régimen macro: identificación de los entornos de mercado en los que la relación del oro con las tasas reales es más fuerte o más débil - Gestión de rollos para una exposición sostenida a futuros: sincronización óptima de rollos, negociación de diferenciales como alternativa a los futuros directos y comparación de costes de rollos de ETF - Trading de estructura de plazo: trading de la forma de la curva directamente a través de spreads de calendario en lugar de exposición direccional directa - Extremos de posicionamiento: uso de datos de CoT como indicador contrarian y comprensión de sus limitaciones de tiempo - Correlación de materias primas y efectos de cartera: cómo interactúan las posiciones en petróleo crudo, oro y productos agrícolas en una cartera combinada - Plantilla de marco de materias primas personal: definición de los mercados, marco de tiempo y entradas analíticas para su práctica comercial El curso utiliza estudios de caso extendidos: un mercado de petróleo crudo que pasa de la retrocesión a un contango profundo durante una acumulación de inventario, el comportamiento del oro durante un período de aumento y luego de disminución de los rendimientos reales, un mercado de maíz que navega por un ciclo de cultivo interrumpido por la sequía. Este curso está diseñado para los comerciantes de materias primas que tienen conocimientos fundamentales y desean desarrollar una práctica analítica más sofisticada y a largo plazo. Escrito para aquellos que entienden la mecánica de los contratos y los fundamentos básicos, pero aún no han construido un marco completo de marcos de tiempo múltiples.