Cahier d'exercices sur les spreads d'options : Construction, tarification et gestion des positions de spread

La construction d'un spread vertical n'est pas compliquée. Sélectionner des strikes qui équilibrent la prime reçue ou payée par rapport à la probabilité de profit, connaître à l'avance les conditions qui déclenchent un roll ou une sortie, et calculer si le rapport risque-récompense d'un spread de crédit justifie l'exigence de marge - tout cela nécessite une pratique structurée, pas seulement une familiarité conceptuelle. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de sélectionner des strikes pour un spread de crédit vertical basé sur des objectifs de probabilité de profit et de ratio de crédit à largeur définis, de calculer le profit maximal, la perte maximale, le point mort et les exigences de marge pour un spread vertical, de construire un plan de gestion pré-négociation qui définit les conditions de roulement et de sortie avant d'entrer, de construire un spread de calendrier ciblant un différentiel de volatilité implicite spécifique et de maintenir un journal de négociation de spread qui suit les positions ouvertes par rapport à leurs seuils de gestion. Ce que vous apprendrez: - Feuille de calcul de sélection de strike de spread de crédit vertical: probabilité hors de la monnaie, crédit reçu, largeur et ratio crédit-largeur - Calcul des paramètres de risque de spread vertical: profit maximum, perte maximale, point mort, marge et rendement du capital - Modèle de plan de gestion pré-négociation: définir les niveaux de prix et les seuils de temps qui déclenchent le roulement ou la sortie - Gestion d'un spread vertical perdant : roll out dans le temps, roll to a different strike, ou clôture pour une perte définie - Feuille de calcul de construction de spread calendaire: sélection des échéances, comparaison de la volatilité implicite par échéance et calcul du débit net - Considérations relatives à l'ajustement des spreads calendaires : quand rouler la jambe du premier mois après l'échéance - Exercice de construction de spread diagonal: sélection des strikes et des expirations pour créer un trade directionnel et de déclin défini - Modèle de journal de négociation de spread: entrée d'enregistrement, valeur actuelle, Grecs et seuil de gestion pour chaque position ouverte Chaque section présente un exemple numérique suivi d'une feuille de calcul vierge. Les études de cas illustrent les erreurs courantes de gestion des spreads : élargir le short strike d'un spread pour obtenir plus de crédit sans tenir compte de l'augmentation du risque, ne pas fermer un spread rentable en raison de l'avidité et le regarder s'inverser, entrer un spread de calendrier sans tenir compte d'un événement de résultats à venir dans le sous-jacent partagé. Ce cours est conçu pour les traders d'options qui connaissent les mécanismes de base des options et qui souhaitent développer des compétences systématiques en matière de construction et de gestion des spreads.Convient à ceux qui sont nouveaux dans les spreads.Ce cours est informatif et éducatif et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement.