Spreads de opciones aplicadas: Gestión de una cartera de spreads en condiciones de mercado

Un operador que ejecuta bien los diferenciales individuales tiene una base. Un operador que administra una cartera móvil de diferenciales de crédito, diferenciales de calendario y diagonales a través de condiciones de mercado cambiantes, ajustando la combinación de estrategias a medida que la volatilidad implícita aumenta y disminuye, manteniendo una exposición al riesgo consistente a través de múltiples vencimientos y revisando el rendimiento a nivel de estrategia en lugar de a nivel de operación, tiene una práctica. Al final de este curso, podrá gestionar una cartera simultánea de posiciones de spreads en múltiples subyacentes y vencimientos, ajustar la combinación entre las estrategias de spread de crédito y de débito a medida que cambien las condiciones de volatilidad implícita, aplicar un proceso de revisión de rendimiento coherente que mida los resultados de trading de spreads a nivel de estrategia a lo largo del tiempo, y desarrollar un plan de trading de spreads personal con criterios definidos, reglas de dimensionamiento y filtros de volatilidad implícita. Lo que aprenderás: - Construcción de cartera para diferenciales: diversificación entre subyacentes, sectores y vencimientos para reducir la concentración de eventos - Filtrado de volatilidad implícita: condiciones bajo las cuales los diferenciales de crédito frente a los diferenciales de débito ofrecen un mejor valor esperado - Gestión de múltiples vencimientos: coordinación de los tiempos de rollo en posiciones con diferentes fechas de vencimiento - Adaptación a los picos de volatilidad: cómo responder cuando la volatilidad implícita se expande bruscamente mientras se mantienen abiertas las posiciones de spread - Revisión del rendimiento a nivel de estrategia: tasa de ganancia, P&L promedio por spread y análisis de excursión adversa máxima - Identificar errores recurrentes de gestión: utilizando un proceso de revisión comercial para sacar a la luz errores sistemáticos - Eficiencia de capital en una cartera de spreads: asignación de margen entre posiciones para mantener la implementación sin sobreexposición - Plantilla de plan de trading de spreads personal: definición del universo subyacente, criterios de combinación de estrategias, reglas de dimensionamiento y cadencia de revisión El curso utiliza estudios de caso extendidos: una cartera de diferenciales de crédito durante una expansión repentina de la volatilidad implícita, un conjunto de diferenciales de calendario afectados por un colapso de la volatilidad implícita de base amplia, una posición de diferencial diagonal cuyo componente direccional requiere ajuste después de un movimiento subyacente grande. Este curso está diseñado para los operadores de spreads que tienen experiencia en la ejecución de spreads individuales y desean desarrollar una práctica de gestión más disciplinada a nivel de cartera. Escrito para aquellos que ya no son nuevos en los spreads, pero están gestionando posiciones de forma reactiva en lugar de sistemática.