Fixed Income Portfolio Management Workbook: Analiza czasu trwania, kredytu i krzywej dochodowości

Ten skoroszyt buduje płynność analityczną poprzez uporządkowane ćwiczenia numeryczne, arkusze analizy kredytowej i szablony pozycjonowania krzywej dochodowości. Pod koniec kursu będziesz w stanie obliczyć zmodyfikowany czas trwania i wypukłość portfela obligacji, ocenić wpływ określonego przesunięcia rentowności na cenę, przeprowadzić podstawową analizę kredytową przy użyciu danych z obligacji publicznych oraz ocenić ekspozycję krzywej rentowności portfela przy użyciu kluczowego czasu trwania stopy procentowej. Czego się nauczysz: - Obliczanie zmodyfikowanego czasu trwania dla poszczególnych obligacji i dla portfela obligacji jako średnia ważona - Oszacowanie zmiany ceny obligacji dla zmiany rentowności o 25 pb, 50 pb i 100 pb przy użyciu czasu trwania i wypukłości - Budowanie arkusza pozycjonowania krzywej rentowności: porównanie profilu czasu trwania kluczowej stopy portfela z benchmarkiem - Analiza spreadów kredytowych: wpływ zmiany spreadu na cenę obligacji i obliczenie całkowitego zwrotu - Przeprowadzenie podstawowej analizy kredytowej: wskaźniki dźwigni, pokrycie odsetek, trajektoria ratingowa - Stworzenie kalkulacji immunizacji: dopasowanie czasu trwania portfela do docelowego czasu trwania zobowiązania - Ocena efektywnego zysku portfela obligacji, średniej jakości kredytowej i czasu trwania w szablonie podsumowania portfela - Stres-testing portfela instrumentów o stałym dochodzie w trzech scenariuszach krzywej dochodowości: przesunięcie równoległe, zwiększenie nachylenia i spłaszczenie Każdy moduł zawiera sprawdzony przykład liczbowy, a następnie pusty szablon do ćwiczeń. Szablony testów warunków skrajnych są sformatowane tak, aby obsługiwać wiele scenariuszy jednocześnie, dając jasny obraz ryzyka portfela w różnych środowiskach stóp. Ten kurs jest przeznaczony dla analityków inwestycyjnych, studentów finansów i zarządzających portfelami, którzy chcą budować praktyczne umiejętności analityczne w zakresie dochodów stałych. Zakłada się podstawową wiedzę na temat wyceny obligacji.