Grundlagen von Swaps und OTC-Derivaten

Im Gegensatz zu börsengehandelten Futures oder Optionen sind OTC-Derivate privat ausgehandelte Verträge, die selten in einem öffentlichen Orderbuch erscheinen. Dennoch untermauern sie den täglichen globalen Risikotransfer in Billionenhöhe. Für Finanzprofis, Investoren und alle, die die modernen Kapitalmärkte verstehen wollen, sind OTC-Instrumente unverzichtbar. Am Ende dieses Kurses werden Sie in der Lage sein, die Mechanik von Vanilla-Zinsswap, Währungsswap und Credit Default Swap zu erklären, die Rolle von ISDA-Rahmenvereinbarungen bei der Standardisierung von OTC-Verträgen zu beschreiben und zu skizzieren, wie sich das Gegenparteiausfallrisiko in OTC-Märkten im Vergleich zu geclearten Devisenmärkten unterscheidet. Was Sie lernen werden: - Was ein OTC-Derivate definiert und wie es sich strukturell von börsengehandelten Instrumenten unterscheidet - Mechanik von Zinsswaps: Fixed-for-Floating, notionaler Kapitalbetrag, Abwicklung und Anwendungsfälle - Währungs-Swap-Strukturen und wie sie sich von Devisen-Terminkontrakten unterscheiden - Credit Default Swaps: Schutzkäufer, Schutzverkäufer, Referenzinstitut und Kreditereignisse - Der ISDA-Rahmenvertrag: Netting-, Sicherheits- und Abschlussbestimmungen - Zentrales Clearing und die Verlagerung von bilateralen zu geclearten OTC-Geschäften nach 2008 - Wie Händler Märkte in Swaps schaffen und wie Geld-Brief-Spreads Kredit- und Liquiditätsrisiken widerspiegeln - Regulatorischer Kontext: Dodd-Frank, EMIR und ihre Auswirkungen auf OTC-Berichterstattung und Marginierung Der Kurs ist als eine Abfolge von Konzeptlesungen strukturiert, gefolgt von ausgearbeiteten numerischen Beispielen - zum Beispiel die Verfolgung eines fünfjährigen Zinssatzswaps von der Einführung bis zu jedem Abwicklungsdatum.Fallstudien untersuchen reale Episoden, in denen OTC-Derivate eine zentrale Rolle spielten, einschließlich der Finanzkrise von 2008.Selbstbewertungsübungen nach jedem Modul ermöglichen es Ihnen, das Verständnis zu überprüfen, bevor Sie fortfahren. Dieser Kurs richtet sich an Finanzstudenten, Anlageanalysten und Fachleute in verwandten Bereichen, die neu in den OTC-Märkten sind. Keine Vorkenntnisse in Derivate sind erforderlich, obwohl Vertrautheit mit grundlegenden Zinskonzepten hilfreich ist.Dieser Inhalt ist rein pädagogisch und informativ; es stellt keine finanzielle oder rechtliche Beratung dar und ist kein Ersatz für jurisdiktionsspezifische regulatorische oder rechtliche Leitlinien.