स्वैप और ओटीसी डेरिवेटिव्स के मूल सिद्धांत

एक्सचेंज-ट्रेडेड वायदा या विकल्पों के विपरीत, ओटीसी डेरिवेटिव्स निजी तौर पर बातचीत किए गए अनुबंध होते हैं जो शायद ही कभी सार्वजनिक ऑर्डर बुक पर दिखाई देते हैं — फिर भी वे दैनिक वैश्विक जोखिम हस्तांतरण में खरबों डॉलर का आधार बनते हैं। वित्त पेशेवरों, निवेशकों और आधुनिक पूंजी बाजारों को समझने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति के लिए, ओटीसी उपकरण अपरिहार्य हैं। इस पाठ्यक्रम के अंत तक आप वैनिला ब्याज दर स्वैप, मुद्रा स्वैप और क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप के यांत्रिकी की व्याख्या करने, ओटीसी अनुबंधों को मानकीकृत करने में ISDA मास्टर समझौतों की भूमिका का वर्णन करने और यह बताने में सक्षम होंगे कि क्लियर किए गए एक्सचेंज बाजारों की तुलना में ओटीसी बाजारों में प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम कैसे भिन्न होता है। आप क्या सीखेंगे: - एक ओटीसी डेरिवेटिव क्या परिभाषित करता है और यह संरचनात्मक रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड उपकरणों से कैसे भिन्न होता है - ब्याज दर स्वैप यांत्रिकी: निश्चित-के-लिए-परिवर्तनीय, सांकेतिक मूलधन, निपटान और उपयोग के मामले - मुद्रा स्वैप संरचनाएं और वे FX फॉरवर्ड अनुबंधों से कैसे भिन्न होते हैं - क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप: सुरक्षा खरीदार, सुरक्षा विक्रेता, संदर्भ इकाई और क्रेडिट घटनाएं - ISDA मास्टर समझौता: नेटिंग, संपार्श्विक और क्लोज-आउट प्रावधान - केंद्रीय क्लियरिंग और 2008 के बाद द्विपक्षीय से क्लियर किए गए ओटीसी ट्रेडों में बदलाव - डीलर्स स्वैप में बाजार कैसे बनाते हैं और बिड-आस्क स्प्रेड क्रेडिट और तरलता जोखिम को कैसे दर्शाते हैं - नियामक संदर्भ: Dodd-Frank, EMIR, और ओटीसी रिपोर्टिंग और मार्जिनिंग पर उनका प्रभाव यह पाठ्यक्रम अवधारणा रीडिंग के अनुक्रम के रूप में संरचित है जिसके बाद संख्यात्मक उदाहरण दिए गए हैं — उदाहरण के लिए, एक पांच-वर्षीय ब्याज दर स्वैप को शुरुआत से लेकर प्रत्येक निपटान तिथि तक ट्रैक करना। केस स्टडी वास्तविक दुनिया के उन प्रकरणों की जांच करती हैं जहां ओटीसी डेरिवेटिव्स ने केंद्रीय भूमिका निभाई, जिसमें 2008 का वित्तीय संकट भी शामिल है। प्रत्येक मॉड्यूल के बाद स्व-मूल्यांकन अभ्यास आपको आगे बढ़ने से पहले समझ की जांच करने देते हैं। यह पाठ्यक्रम वित्त छात्रों, निवेश विश्लेषकों और संबंधित क्षेत्रों के पेशेवरों के लिए डिज़ाइन किया गया है जो ओटीसी बाजारों में नए हैं। किसी पूर्व डेरिवेटिव अनुभव की आवश्यकता नहीं है, हालांकि बुनियादी ब्याज दर अवधारणाओं से परिचित होना सहायक है। यह सामग्री विशुद्ध रूप से शैक्षिक और सूचनात्मक है; यह वित्तीय या कानूनी सलाह का गठन नहीं करती है और क्षेत्राधिकार-विशिष्ट नियामक या कानूनी मार्गदर्शन का विकल्प नहीं है।