Fondements des investissements alternatifs

Pendant la majeure partie du XXe siècle, un portefeuille équilibré se composait d’actions et d’obligations. Aujourd’hui, les investisseurs institutionnels et, de plus en plus, les investisseurs individuels regardent au-delà de ces deux classes d’actifs pour explorer un univers plus vaste d’alternatives, chacune avec des facteurs de rendement, des caractéristiques de liquidité et des profils de risque distincts. À la fin de ce cours, vous serez en mesure de décrire les caractéristiques des principales classes d’actifs alternatifs, d’expliquer comment chacune génère des rendements et quels risques chacune comporte, et d’articuler le rôle que les alternatives peuvent jouer dans un portefeuille diversifié. Ce que vous apprendrez: - Qu'est-ce qui définit un investissement alternatif et en quoi les alternatives diffèrent des actions et des obligations traditionnelles - Immobilier : propriété directe, FPI et comment la propriété génère des revenus et une appréciation - Matières premières : biens physiques comme instruments financiers, contrats à terme sur matières premières et propriétés de couverture de l’inflation - Private equity : rachat, capital-risque, et pourquoi l’investissement dans une entreprise privée diffère de l’investissement sur le marché public - Crypto-monnaie et actifs numériques : en quoi ils diffèrent des autres alternatives et leurs caractéristiques de risque uniques - Propriétés de corrélation : comment les alternatives se rapportent aux actifs traditionnels dans différents environnements de marché - Considérations de liquidité : pourquoi de nombreuses alternatives sont illiquides et comment cela affecte la construction du portefeuille - Comment les investisseurs institutionnels — fonds de dotation, fonds de pension — allouent aux alternatives et pourquoi Le cours est structuré sous forme d’une série de lectures par classe d’actifs, chacune couvrant le mécanisme des rendements, les principaux risques et le cas d’utilisation typique de l’investisseur. Les études de cas examinent les allocations réelles aux alternatives dans différents contextes de portefeuille. Ce cours s’adresse aux investisseurs individuels, aux étudiants en finance et aux professionnels de la gestion de patrimoine qui sont nouveaux dans les classes d’actifs alternatifs. Aucune expérience préalable en investissement n’est requise au-delà d’une connaissance de base des actions et des obligations.