Les fondamentaux du trading d'options: Calls, Puts et fonctionnement des options

Les options sont des produits dérivés dont la valeur dépend d'un actif sous-jacent, et cette seule phrase cache une énorme complexité qui surprend les nouveaux traders à plusieurs reprises. Le prix d'une option n'est pas simplement la probabilité qu'elle expire dans la monnaie. Une option d'achat peut perdre de la valeur même si le stock sous-jacent augmente. Une option peut expirer sans valeur même si vous avez correctement prédit la direction du mouvement des prix. À la fin de ce cours, vous serez en mesure d'expliquer ce qu'une option d'achat et une option de vente représentent chacune en tant que contrat légal, de décrire les composantes de la prime d'une option, y compris la valeur intrinsèque et la valeur temporelle, de lire et d'interpréter une chaîne d'options pour identifier les informations affichées pour chaque contrat, de comprendre ce que signifient les termes «dans la monnaie», «à la monnaie» et «hors de la monnaie» et comment chaque désignation affecte le comportement des options, et d'expliquer pourquoi la volatilité implicite affecte les prix des options indépendamment de tout mouvement directionnel des prix. Ce que vous apprendrez: - Ce qu'un contrat d'option représente: la distinction entre droit et obligation et pourquoi elle est importante pour les acheteurs et les vendeurs - Mécanique de l'option d'achat: le droit de l'acheteur d'acheter au prix d'exercice et le profil de profit à l'expiration - Mécanique de l'option de vente: le droit de l'acheteur de vendre au prix d'exercice et le profil de profit à l'expiration - Composantes de la prime d'option: valeur intrinsèque, valeur temporelle et rôle de la volatilité implicite dans la fixation des prix - Anatomie de la chaîne d'options: lecture des prix d'exercice, dates d'expiration, spreads acheteur / vendeur, intérêt ouvert et volume - In-the-money, at-the-money et out-of-the-money : définitions et leurs implications pour la composition des primes - Expiration et décroissance temporelle : pourquoi les options perdent de la valeur à l'approche de l'expiration, même lorsque le prix ne bouge pas - Volatilité implicite : qu'est-ce que c'est, pourquoi elle change indépendamment du prix, et comment elle gonfle ou dégonfle les primes d'options Le cours est structuré en lectures conceptuelles avec des exemples numériques illustrant chaque concept à l'expiration et avant l'expiration. La progression passe des bases du contrat à l'interprétation de la chaîne d'options en passant par les composantes de prime. Ce cours est conçu pour les débutants complets aux options qui veulent comprendre la mécanique rigoureusement avant de faire des métiers. Aucune expérience préalable dans les options ou les produits dérivés financiers est nécessaire - seulement une connaissance de base avec le concept des stocks et des prix. Ce cours est informatif et éducatif et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement.