พื้นฐานการเทรด Options: Call, Put และการทำงานของ Options

Options เป็นตราสารอนุพันธ์ที่มูลค่าขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง และประโยคเดียวนี้ซ่อนความซับซ้อนจำนวนมหาศาลที่ทำให้นักเทรดมือใหม่ประหลาดใจซ้ำแล้วซ้ำเล่า ราคาของ Option ไม่ใช่แค่ความน่าจะเป็นที่มันจะหมดอายุแบบ In-the-money เท่านั้น Call option สามารถสูญเสียมูลค่าได้แม้ว่าหุ้นอ้างอิงจะเพิ่มขึ้น Option สามารถหมดอายุโดยไร้ค่าได้แม้ว่าคุณจะคาดการณ์ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างถูกต้อง การทำความเข้าใจว่าทำไมสิ่งเหล่านี้จึงเกิดขึ้นคือสิ่งที่แยกผู้เข้าร่วม Options ที่มีความรู้ ออกจากผู้ที่สับสนซ้ำแล้วซ้ำเล่า เมื่อจบคอร์สนี้ คุณจะสามารถอธิบายได้ว่า Call option และ Put option แต่ละตัวแทนอะไรในฐานะสัญญาทางกฎหมาย, อธิบายส่วนประกอบของพรีเมียมของ Option รวมถึงมูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) และมูลค่าเวลา (time value), อ่านและตีความ Options Chain เพื่อระบุข้อมูลที่แสดงสำหรับแต่ละสัญญา, เข้าใจความหมายของ In-the-money, At-the-money และ Out-of-the-money และผลกระทบของการกำหนดแต่ละประเภทต่อพฤติกรรมของ Option, และอธิบายว่าทำไม Implied Volatility จึงส่งผลต่อราคา Option โดยไม่ขึ้นกับการเคลื่อนไหวของราคาในทิศทางใดๆ สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้: - สัญญา Option หมายถึงอะไร: ความแตกต่างระหว่างสิทธิ (right) กับภาระผูกพัน (obligation) และเหตุใดจึงสำคัญสำหรับผู้ซื้อเทียบกับผู้ขาย - กลไกของ Call option: สิทธิของผู้ซื้อในการซื้อที่ราคาใช้สิทธิ (strike price) และโปรไฟล์กำไรเมื่อหมดอายุ - กลไกของ Put option: สิทธิของผู้ซื้อในการขายที่ราคาใช้สิทธิ (strike price) และโปรไฟล์กำไรเมื่อหมดอายุ - ส่วนประกอบของพรีเมียม Option: มูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value), มูลค่าเวลา (time value) และบทบาทของ Implied Volatility ในการกำหนดราคา - โครงสร้างของ Options Chain: การอ่านราคาใช้สิทธิ (strike prices), วันหมดอายุ (expiration dates), ส่วนต่างราคา Bid/Ask (bid/ask spreads), Open Interest และ Volume - In-the-money, At-the-money และ Out-of-the-money: คำจำกัดความและนัยยะต่อองค์ประกอบของพรีเมียม - การหมดอายุและการเสื่อมค่าตามเวลา (time decay): เหตุใด Options จึงสูญเสียมูลค่าเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ แม้ว่าราคาจะไม่เคลื่อนไหว - Implied Volatility: คืออะไร, เหตุใดจึงเปลี่ยนแปลงโดยไม่ขึ้นกับราคา และส่งผลให้พรีเมียม Option เพิ่มขึ้นหรือลดลงได้อย่างไร คอร์สนี้จัดโครงสร้างเป็นการอ่านแนวคิดพร้อมตัวอย่างเชิงตัวเลขที่แสดงแต่ละแนวคิดเมื่อหมดอายุและก่อนหมดอายุ การเรียนรู้จะก้าวหน้าจากพื้นฐานของสัญญาผ่านส่วนประกอบของพรีเมียมไปจนถึงการตีความ Options Chain แบบฝึกหัดประเมินตนเองจะปิดท้ายแต่ละโมดูล คอร์สนี้ออกแบบมาสำหรับผู้เริ่มต้น Options โดยสมบูรณ์ที่ต้องการทำความเข้าใจกลไกอย่างละเอียดก่อนทำการซื้อขายใดๆ ไม่จำเป็นต้องมีพื้นฐานด้าน Options หรือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมาก่อน — เพียงแค่มีความคุ้นเคยพื้นฐานกับแนวคิดของหุ้นและราคา คอร์สนี้เป็นข้อมูลและให้ความรู้ และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน การซื้อขาย Options มีความเสี่ยงต่อการขาดทุน