Libro de trabajo de cultivo de rendimiento DeFi: evaluación de protocolos, cálculo de rendimientos y gestión de riesgos

La diferencia entre un agricultor de rendimiento que está tomando decisiones informadas y uno que simplemente está persiguiendo el número más alto de APY es la capacidad de descomponer ese número, probarlo y compararlo con los riesgos que se están tomando.Este curso de libro de trabajo desarrolla esa capacidad a través de plantillas de evaluación estructuradas, cálculos trabajados y listas de verificación prácticas. Al final de este curso, podrá descomponer un APY anunciado en sus fuentes de componentes y evaluar la sostenibilidad de cada componente, calcular la pérdida impermanente para una posición de liquidez dada un cambio de precio especificado, puntuar el perfil de riesgo de un protocolo DeFi utilizando una lista de verificación estructurada, realizar un seguimiento de una cartera de yield farming a través de múltiples protocolos utilizando una metodología consistente, y calcular el rendimiento neto después de contabilizar los costos de gas y la pérdida impermanente. Lo que aprenderás: - Hoja de trabajo de descomposición de APY: separación de rendimiento de tarifas, rendimiento de recompensas de tokens y efectos de frecuencia de composición - Análisis de sostenibilidad de recompensas de tokens: revisión del calendario de emisión, tasa de inflación de tokens e ingresos del protocolo vs. costo de recompensa - Hoja de cálculo de pérdidas impermanentes: ejemplos trabajados para escenarios de divergencia de precios del 25%, 50% y 100% - Análisis de punto de equilibrio: cálculo de los ingresos por comisiones necesarios para compensar una pérdida temporal dada a diferentes niveles de APY - Lista de verificación de puntuación de riesgo de protocolo: estado de auditoría, tiempo en producción, tendencia de TVL, transparencia del equipo y estructura de gobernanza - Seguimiento de los costos del gas: estimación de los costos de transacción para la entrada, la cosecha y la salida e incorporación en el cálculo del rendimiento neto - Plantilla de seguimiento de cartera: tamaño de posición de registro, fecha de entrada, APY actual, estimación de pérdidas impermanentes y P&L neto - Lista de verificación de la decisión de salida: condiciones que desencadenan la salida del protocolo: caída de TVL, colapso del precio del token, cambios de gobernanza Cada sección presenta un ejemplo trabajado seguido de una plantilla en blanco para sus propios cálculos. Los estudios de caso ilustran errores comunes: perseguir el alto APY inicial de un nuevo grupo sin tener en cuenta la dilución de tokens, mantener una posición de liquidez a través de una gran divergencia de precios que convierte una ganancia de tarifa en una pérdida neta, permanecer en un protocolo a pesar de las primeras señales de advertencia de una crisis de liquidez. Este curso está diseñado para participantes de DeFi que desean pasar de decisiones intuitivas a analíticas de yield farming.Adecuado para estudiantes que son nuevos en las estrategias de rendimiento de DeFi pero tienen familiaridad básica con criptomonedas y billeteras.Este curso es informativo y educativo y no constituye asesoramiento financiero o de inversión.