DeFiイールドファーミングワークブック：プロトコルの評価、リターンの計算、リスク管理

情報に基づいた意思決定を行うイールドファーマーと、単に最高のAPYを追いかけるイールドファーマーの違いは、その数値を分解し、ストレステストを行い、取られているリスクと比較する能力にあります。このワークブックコースは、構造化された評価テンプレート、計算例、実践的なチェックリストを通じて、その能力を構築します。 このコースを修了すると、広告されているAPYをその構成要素に分解し、各要素の持続可能性を評価できるようになります。また、特定の価格変動を考慮した流動性ポジションのインパーマネントロスを計算し、構造化されたチェックリストを使用してDeFiプロトコルのリスクプロファイルをスコアリングし、一貫した方法論を使用して複数のプロトコルにわたるイールドファーミングポートフォリオを追跡し、ガス代とインパーマネントロスを考慮した後の純利回りを計算できるようになります。 学習内容： - APY分解ワークシート：手数料利回り、トークン報酬利回り、複利頻度効果の分離 - トークン報酬の持続可能性分析：発行スケジュールレビュー、トークンインフレ率、プロトコル収益対報酬コスト - インパーマネントロス計算ワークシート：25%、50%、100%の価格乖離シナリオにおける計算例 - 損益分岐点分析：異なるAPYレベルで特定のインパーマネントロスを相殺するために必要な手数料収入の計算 - プロトコルリスクスコアリングチェックリスト：監査状況、稼働期間、TVLトレンド、チームの透明性、ガバナンス構造 - ガス代追跡：参入、収穫、退出の取引コストを見積もり、純利回り計算に組み込む - ポートフォリオ追跡テンプレート：ポジションサイズ、参入日、現在のAPY、インパーマネントロス見積もり、純損益の記録 - 退出決定チェックリスト：プロトコル退出を引き起こす条件 — TVLの低下、トークン価格の暴落、ガバナンスの変更 各セクションでは、計算例の後に、ご自身の計算用の空白テンプレートが提示されます。ケーススタディでは、よくある間違いが示されます。例えば、トークン希薄化を考慮せずに新しいプールの高い初期APYを追いかけること、大きな価格乖離を通じて流動性ポジションを保持し、手数料利益が純損失に変わること、流動性危機の初期兆候にもかかわらずプロトコルに留まることなどです。振り返りのプロンプトでは、計算例を確認する前に各フレームワークを適用するように求められます。 このコースは、直感的なイールドファーミングの意思決定から分析的な意思決定へと移行したいDeFi参加者向けに設計されています。DeFiイールド戦略に不慣れでも、暗号通貨とウォレットに基本的な知識がある学習者に適しています。このコースは情報提供および教育を目的としており、金融または投資アドバイスを構成するものではありません。