Учебник по Yield Farming в DeFi: оценка протоколов, расчет доходности и управление рисками

Разница между фермером, который принимает информированные решения, и тем, кто просто гонится за самым высоким числом APY, заключается в способности разложить это число, протестировать его и сравнить с рисками. Этот курс рабочей книги создает эту возможность с помощью структурированных шаблонов оценки, проработанных расчетов и практических контрольных списков. К концу этого курса вы сможете разложить рекламируемую APY на ее составляющие источники и оценить устойчивость каждого компонента, рассчитать непостоянные потери для позиции ликвидности при условии определенного изменения цены, оценить профиль риска протокола DeFi с помощью структурированного контрольного списка, отслеживать портфель yield farming по нескольким протоколам с использованием последовательной методологии и рассчитать чистую доходность после учета затрат на газ и непостоянных потерь. Что вы узнаете: - Рабочая таблица разложения APY: разделение доходности комиссионных, доходности токенов и эффектов частоты - Анализ устойчивости вознаграждения токенов: обзор графика эмиссии, темп инфляции токенов и доходы протокола по сравнению с затратами на вознаграждение - Рабочая таблица расчета временных потерь: примеры сценариев с 25%, 50% и 100% расхождением цен - Анализ рентабельности: расчет дохода от комиссионных, необходимого для компенсации данного временного убытка при различных уровнях АПП - Контрольный список оценки рисков протокола: статус аудита, время в производстве, тенденция TVL, прозрачность команды и структура управления - Отслеживание затрат на газ: оценка операционных издержек, связанных с вводом, добычей и выводом газа, и их учет при расчете чистой добычи - Шаблон отслеживания портфеля: размер позиции записи, дата ввода, текущий APY, оценка временный убыток, и чистый P & L - Контрольный список для принятия решения о выходе: условия, которые вызывают выход из протокола — падение TVL, обвал цены токена, изменения в управлении В каждом разделе представлен рабочий пример, за которым следует пустой шаблон для ваших собственных расчетов. Тематические исследования иллюстрируют распространенные ошибки — погоня за высокой исходной APY нового пула без учета разбавления токенов, удержание позиции ликвидности при большом расхождении цен, которое превращает прибыль от комиссионных в чистый убыток, сохранение протокола, несмотря на ранние предупреждающие признаки кризиса ликвидности. Этот курс предназначен для участников DeFi, которые хотят перейти от интуитивных к аналитическим решениям по фермерству доходности. Подходит для учащихся, которые впервые используют стратегии доходности DeFi, но имеют базовое знание криптовалюты и кошельков. Этот курс является информационным и образовательным и не представляет собой финансовый или инвестиционный совет.