Manuale di yield farming DeFi: valutazione dei protocolli, calcolo dei rendimenti e gestione del rischio

La differenza tra un yield farmer che prende decisioni informate e uno che sta semplicemente inseguendo il numero APY più alto è la capacità di scomporre quel numero, stress-test e confrontarlo con i rischi che vengono presi.Questo corso di libri di lavoro costruisce tale capacità attraverso modelli di valutazione strutturati, calcoli lavorati e checklist pratiche. Alla fine di questo corso sarai in grado di scomporre un APY pubblicizzato nelle sue fonti componenti e valutare la sostenibilità di ciascun componente, calcolare la perdita impermanente per una posizione di liquidità data una variazione di prezzo specificata, valutare il profilo di rischio di un protocollo DeFi utilizzando una checklist strutturata, tracciare un portafoglio di yield farming su più protocolli utilizzando una metodologia coerente e calcolare il rendimento netto dopo aver contabilizzato i costi del gas e la perdita impermanente. Cosa imparerai: - Foglio di lavoro di decomposizione APY: separazione del rendimento delle commissioni, rendimento dei premi token e effetti di frequenza composta - Analisi della sostenibilità dei premi token: revisione del programma di emissione, tasso di inflazione dei token e ricavi del protocollo rispetto al costo dei premi - Foglio di calcolo delle perdite temporanee: esempi di scenari di divergenza del prezzo del 25%, 50% e 100% - Analisi del punto di pareggio: calcolo del reddito da commissioni necessario per compensare una data perdita non permanente a diversi livelli di APY - Checklist di punteggio del rischio del protocollo: stato dell'audit, tempo in produzione, tendenza TVL, trasparenza del team e struttura di governance - Monitoraggio dei costi del gas: stima dei costi di transazione per l'ingresso, la raccolta e l'uscita e incorporazione nel calcolo della resa netta - Modello di monitoraggio del portafoglio: dimensione della posizione di registrazione, data di entrata, APY corrente, stima della perdita temporanea e P&L netto - Checklist per la decisione di uscita: condizioni che attivano l'uscita dal protocollo - calo del TVL, crollo del prezzo del token, cambiamenti di governance Ogni sezione presenta un esempio di lavoro seguito da un modello vuoto per i propri calcoli. Gli studi di caso illustrano gli errori più comuni: inseguire l'elevato APY iniziale di un nuovo pool senza tener conto della diluizione del token, mantenere una posizione di liquidità attraverso una grande divergenza di prezzo che trasforma un profitto di commissioni in una perdita netta, rimanere in un protocollo nonostante i primi segnali di avvertimento di una crisi di liquidità. Questo corso è progettato per i partecipanti DeFi che desiderano passare da decisioni intuitive a decisioni analitiche di yield farming.Adatto per gli studenti che sono nuovi alle strategie di rendimento DeFi ma hanno una familiarità di base con criptovaluta e portafogli.Questo corso è informativo ed educativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.