DeFi Yield Farming Workbook: Avaliando Protocolos, Calculando Retornos e Gerenciando Riscos

A diferença entre um agricultor de rendimento que está tomando decisões informadas e um que está simplesmente perseguindo o número mais alto de APY é a capacidade de decompor esse número, testá-lo e compará-lo com os riscos que estão sendo assumidos.Este curso de livro de trabalho constrói essa capacidade através de modelos de avaliação estruturados, cálculos trabalhados e listas de verificação práticas. Até o final deste curso, você poderá decompor um APY anunciado em suas fontes componentes e avaliar a sustentabilidade de cada componente, calcular a perda impermanente para uma posição de liquidez dada uma mudança de preço especificada, pontuar o perfil de risco de um protocolo DeFi usando uma lista de verificação estruturada, rastrear um portfólio de yield farming em vários protocolos usando uma metodologia consistente e calcular o rendimento líquido após a contabilização dos custos de gás e perda impermanente. O que você vai aprender: - Planilha de decomposição APY: separando o rendimento da taxa, o rendimento da recompensa simbólica e os efeitos da frequência de composição - Análise de sustentabilidade de recompensas de token: revisão do cronograma de emissão, taxa de inflação de token e receita do protocolo vs. custo de recompensa - Planilha de cálculo de perdas impermanentes: exemplos trabalhados para cenários de divergência de preço de 25%, 50% e 100% - Análise de ponto de equilíbrio: cálculo da receita de taxa necessária para compensar uma dada perda impermanente em diferentes níveis de APY - Lista de verificação de pontuação de risco do protocolo: status de auditoria, tempo em produção, tendência de TVL, transparência da equipe e estrutura de governança - Rastreamento de custos de gás: estimando os custos de transação para entrada, colheita e saída e incorporando-os no cálculo do rendimento líquido - Modelo de rastreamento de portfólio: tamanho da posição de gravação, data de entrada, APY atual, estimativa de perda impermanente e P&L líquido - Lista de verificação de decisão de saída: condições que acionam a saída do protocolo - queda do TVL, colapso do preço do token, mudanças de governança Cada seção apresenta um exemplo de trabalho seguido de um modelo em branco para seus próprios cálculos. Os estudos de caso ilustram erros comuns - perseguir o alto APY inicial de um novo pool sem levar em conta a diluição de tokens, manter uma posição de liquidez através de uma grande divergência de preços que transforma um lucro de taxa em uma perda líquida, permanecer em um protocolo apesar dos sinais de alerta precoce de uma crise de liquidez. Este curso foi projetado para participantes do DeFi que desejam passar de decisões intuitivas para decisões analíticas de yield farming.Adequado para alunos que são novos em estratégias de rendimento do DeFi, mas têm familiaridade básica com criptomoeda e carteiras.Este curso é informativo e educacional e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento.